Kluczowym obszarem naszej działalności są butikowe usługi doradcze oparte na danych.
Specjalizujemy się w obszarze cen transferowych, ale wspieramy naszych klientów również kompleksowo w innych obszarach podatkowych, księgowych czy prawnych. Nasze główne atuty w obszarze doradztwa to wysokie kompetencje merytoryczne, szybki czas reagowania na potrzeby naszych klientów, krótka ścieżka decyzyjna, elastyczność i konkurencyjne ceny.
W obszarze doradztwa i benchmarkingu zajmujemy się w szczególności:
✔ Kompleksowym doradztwem i wsparciem w obszarze cen transferowych dla grup kapitałowych, kancelarii prawnych i doradców podatkowych
✔ Przygotowaniem analiz porównawczych i analiz zgodności, w szczególności na potrzeby cen transferowych, dla wszystkich typów transakcji
✔ Wycenami przedsiębiorstw oraz wartości niematerialnych
✔ Wsparciem w zakresie doradztwa podatkowego, prawnego i biznesowego
Sprawdź szczegółowe informacje o zakresie naszych usług dostępne w odpowiednich sekcjach.
Obszary zastosowania
ceny transferowe, wyceny, transakcje finansowe i WNiP, M&A, podatki, restrukturyzacje, MDR, TPR
Ceny transferowe to jedna z naszych podstawowych specjalizacji. W naszym zespole zatrudniamy specjalistów z wieloletnim doświadczeniem w firmach doradczych (w tym tzw. Wielkiej Czwórki), grupach kapitałowych oraz administracji publicznej, w tym w Ministerstwie Finansów (gdzie zajmowali się m.in. wprowadzeniem nowych przepisów w obszarze cen transferowych od 2019). Od podszewki znamy i rozumiemy polskie i międzynarodowe regulacje w zakresie cen transferowych, na bieżąco śledząc zachodzące zmiany i analizując ich wpływ na działalność naszą i naszych klientów. Uczestniczymy również na bieżąco w pracach Stowarzyszenia Centrum Cen Transferowych, rozumiejąc praktyczne problemy z którymi w obszarze cen transferowych zmagają się przedsiębiorcy i doradcy.
W obszarze cen transferowych nasze wsparcie może obejmować:
✔ Przygotowanie / weryfikację lokalnej i grupowej dokumentacji cen transferowych
✔ Wypełnienie i złożenie formularzy TPR-C lub TPR-P
✔ Weryfikację obowiązków w zakresie cen transferowych (dokumentacja, raportowanie) za wybrany rok lub cały okres przedawnienia się zobowiązań podatkowych
✔ Analizę rozliczeń pomiędzy spółką a jej zagranicznym zakładem, w tym ocenę prawidłowości alokacji dochodu do zagranicznego zakładu zgodnie z zasadą ceny rynkowej
✔ Kompleksowy audyt całokształtu rozliczeń z podmiotami powiązanymi, w tym pod kątem zgodności z polskimi przepisami i praktyką, jak również Wytycznymi OECD, w tym identyfikację ewentualnych ryzyk
✔ Opracowanie polityki cen transferowych – zarówno w odniesieniu do transakcji już zawieranych, jak i planowanych – optymalnej zarówno pod kątem ograniczenia ryzyka podatkowego, jak i efektywności rozliczeń wewnątrzgrupowych
✔ Analizę i ocenę bieżących zagadnień i wątpliwości w obszarze cen transferowych, w tym ocenę podatkowych implikacji realizowanych lub planowanych działań w obszarze rozliczeń z podmiotami powiązanymi i wyboru najbardziej efektywnej i najbezpieczniejszej ścieżki postępowania
✔ Wsparcie w zakresie restrukturyzacji działalności, w tym ocenę czy działania spełniają kryteria restrukturyzacji w aspekcie cen transferowych, weryfikację konieczności zapłaty exit fee oraz wyliczenie jej wysokości
Specjalizujemy się w przygotowywaniu analiz porównawczych i analiz zgodności dla różnego typu transakcji pomiędzy podmiotami powiązanymi – towarowych, usługowych, finansowych, dotyczących dóbr niematerialnych, w oparciu zarówno o dane podmiotów krajowych, jak i międzynarodowych. Analizy wykonywane przez InfoCredit stały się synonimem najwyższej jakości, zarówno wśród naszych klientów – krajowych i międzynarodowych grup kapitałowych oraz doradców, jak i organów administracji podatkowej.
Narzędzie stworzone i ciągle rozwijane przez InfoCredit – Quick Analytics (TP) – jest podstawowym narzędziem wykorzystywanym na potrzeby benchmarkingu cen transferowych w Polsce. Korzystają z niego firmy doradcze, kancelarie prawne, grupy kapitałowe oraz administracja podatkowa.
Analizy międzynarodowe sporządzamy z kolei w oparciu o narzędzie TP Catalyst stworzone przez Bureau van Dijk (obecnie Moody’s), którego jesteśmy partnerem i dostawcą danych.
Przygotowujemy analizy zarówno dla transakcji już (z)realizowanych, jak i dopiero planowanych, obejmujących:
✔ Transakcje usługowe i towarowe
✔ Transakcje finansowe
✔ Transakcje dotyczące dóbr niematerialnych
✔ Inne transakcje
Sprawdź szczegółowe informacje o zakresie naszych usług dostępne w odpowiednich sekcjach.
Analizy te sporządzamy w oparciu o Quick Analytics (TP) (ver.2) – autorskie narzędzie bazodanowe InfoCredit, korzystające z zasobów naszej bazy, które wykorzystywane jest także powszechnie do analiz benchmarkingowych przez podmioty gospodarcze, firmy doradcze oraz administrację podatkową w Polsce.
✔ Analizę otrzymanych informacji i dokumentów, dotyczących analizowanych transakcji
✔ Opracowanie propozycji strategii wyszukiwania podmiotów
✔ Przeprowadzenie wyszukiwania i selekcji podmiotów, prowadzących działalność porównywalną
✔ Przeprowadzenie analizy statystycznej wybranych wskaźników rentowności zidentyfikowanych podmiotów porównywalnych w oparciu najczęściej o dane wieloletnie (okres 3 lub 5 lat)
✔ Przygotowanie raportu z analizy
Analizy w zakresie transakcji finansowych, w tym pożyczek, gwarancji/poręczeń, czy umów cash pooling, sporządzamy głównie w oparciu o Terminal BLOOMBERG Professional. Platforma ta dostarcza kompletne dane i wyspecjalizowane narzędzia do analizy różnego rodzaju finansowych transakcji wewnątrzgrupowych w przedsiębiorstwach wielonarodowych. Platforma daje dostęp do informacji o ponad 6,1 mln pożyczek i obligacji oraz o 1,5 mln przedsiębiorstw i funduszy. Dostępne narzędzia umożliwiają analizę profilów ryzyka wybranych grup podmiotów, dostarczają kwotowania ze wszystkich światowych rynków surowców oraz bieżące informacje ekonomiczne dotyczące globalnego rynku finansowego.
Udzielenie / pozyskanie finansowania (np. pożyczki)
Analizy dla transakcji dotyczących finansowania sporządzamy najczęściej w oparciu o metodę Porównywalnej Ceny Niekontrolowanej (PCN) w wariancie porównania zewnętrznego.
Metodyka sporządzania analizy dla transakcji pożyczek w oparciu o zewnętrzne dane porównawcze obejmuje w pierwszej kolejności określenie ryzyka związanego z udzielonym finansowaniem, a następnie wyszukiwanie w bazie transakcji finansowania zawieranych pomiędzy podmiotami niepowiązanymi i udzielanego podmiotom o podobnym ratingu oraz manualną weryfikację ich porównywalności z badaną transakcją. W ostatnim kroku określany jest przedział międzykwartylowy porównywalnego oprocentowania, który stanowi odzwierciedlenie poziomu rynkowego.
Poręczenia / gwarancje
Do weryfikacji / ustalenia rynkowego poziomu wynagrodzenia w transakcjach związanych udzieleniem lub otrzymaniem gwarancji / poręczenia stosujemy najczęściej podejście dwustronne, obejmujące łącznie podejście oparte na kosztach (cost approach) oraz analizę korzyści (yield approach).
Analizy dla transakcji dotyczących dóbr niematerialnych, np. w zakresie:
przeprowadzane są najczęściej na potrzeby określenia lub weryfikacji rynkowego poziomu opłaty licencyjnej za korzystanie z tego dobra.
Analizy dla tego typu transakcji przeprowadzamy stosując podejście
✔ metodą Porównywalnej Ceny Niekontrolowanej opartą o dane porównawcze z zewnętrznych baz danych (np. ktMINE)
✔ innymi metodami rynkowymi / dochodowymi, jeśli nie jest możliwe zidentyfikowanie zewnętrznych danych porównawczych
Analizy porównawcze to nie tylko bazy danych i kalkulacje przedziałów rentowności. Tam gdzie jest to możliwe i zasadne, na potrzeby przygotowania benchmarku wykorzystujemy dane wewnętrzne posiadane przez podmiot badany lub jego kontrahenta, w szczególności na potrzeby zastosowania metody Porównywalnej Cen Niekontrolowanej. W razie potrzeby, dokonujemy niezbędnych korekt porównywalności w celu zapewnienia, że uzyskana zostanie najwyższa porównywalność danych do badanej transakcji.
Z uwagi na ograniczoną dostępność danych porównawczych, analizy oparte o metodę Porównywalnej Ceny Niekontrolowanej są mniej popularne niż analizy bazujące na rentowności porównywalnych podmiotów. Niemniej możliwość ich zastosowania powinna zostać każdorazowo przeanalizowana w pierwszej kolejności, gdyż zapewniają one zazwyczaj najwyższy stopień porównywalności do badanej transakcji.
Jeżeli sporządzenie analizy porównawczej nie jest możliwe, do wykazania rynkowego charakteru rozliczeń pomiędzy podmiotami powiązanymi przygotowujemy analizę zgodności.
Uzasadnieniem do przygotowania analizy zgodności najczęściej jest brak danych porównawczych podmiotów niepowiązanych, spowodowany albo brakiem podmiotów prowadzących działalność porównywalną do badanej transakcji, albo specyfiką rynku, na którym działają niemal wyłącznie podmioty powiązane.
Do przygotowania analizy zgodności wykorzystujemy najczęściej:
✔ Informacje na temat rynku i jego specyfiki oraz praktyki rynkowej
✔ Analizy prowadzone na danych podmiotów powiązanych
✔ Weryfikację i kalkulację korzyści ekonomicznych i pozaekonomicznych
✔ Analizę opcji realistycznie dostępnych
✔ Ogólnodostępne dane statystyczne i analizy branżowe
✔ Argumenty wykazujące ogólną racjonalność biznesową transakcji
✔ Inne informacje i dane, mogące wykazać rynkowy charakter transakcji
Mając dostęp do rozległych zasobów danych finansowych oraz innych narzędzi, sporządzamy wyceny przedsiębiorstw (udziały, akcje, ZCP), a także wartości niematerialnych.
Wyceny sporządzane są zarówno na potrzeby cen transferowych (wtedy podejście do wyceny oraz zawartość raportu z wyceny zgodne są z regulacjami w zakresie cen transferowych), jak również na inne cele (np. transakcyjne, sukcesja, zabezpieczenie kredytu).
Metodykę wyceny wybieramy kierując się celem wyceny, jak i szczególnymi cechami przedmiotu wyceny (w tym dostępnością danych porównawczych, pozyskiwanych z odpowiednich baz danych, jak ktMINE, Markables, Marketscreener, QTPA DealStats i innych). Stosowana przez nas metodyka uwzględnia wymogi przepisów prawa i standardy postępowania, obowiązujące w zakresie ustalania wartości rynkowej danego przedmiotu wyceny zgodnie z regulacjami krajowymi oraz międzynarodowymi standardami wyceny.
W sytuacji znacznego poziomu niepewności stosujemy analizę symulacyjną w celu oszacowania możliwie wąskiego przedziału wartości, w którym należy zlokalizować wartość rynkową.
Nasze usługi:
✔ Wycena marki i znaków towarowych
✔ Wycena technologii, know-how, wzorów użytkowych
oraz patentów
✔ Wycena wyników prac R&D
✔ Wycena oprogramowania i praw autorskich
✔ Wycena baz klientów i kapitału klienckiego
✔ Wycena udziałów i akcji spółek
✔ Wycena zorganizowanej części przedsiębiorstwa (ZCP)
✔ Wycena start-upów
Usługi te realizujemy wspólnie z Andrzejem Podszywałow (wycenapraw.pl), uznanym ekspertem w dziedzinie wyceny wartości niematerialnych i analizy ryzyka w obszarze prawa własności przemysłowej i prawa autorskiego oraz wyceny instrumentów kapitałowych i przedsiębiorstw, wieloletnim biegłym sądowym w powyższym zakresie.
Tam, gdzie nasi klienci potrzebują dodatkowego wsparcia, wykraczającego poza obszar cen transferowych, przy współpracy z naszymi zaufanymi partnerami oferujemy kompleksowe usługi doradcze, które całościowo odpowiadają na problemy zgłaszane w szczególności w obszarach:
✔ Podatków (we współpracy z doświadczonymi doradcami podatkowymi) – w tym np. WHT, IP Box, VAT, M&A, MDR
✔ Księgowości i finansów
✔ Doradztwa prawnego
✔ Doradztwa biznesowego
Wykorzystujemy technologię plików cookies. Jeśli nie chcesz, by pliki cookies były instalowanie na Twoim dysku zmień ustawienia swojej przeglądarki.
Korzystając z witryny InfoCredit wyrażasz zgodę na wykorzystanie plików cookies, zgodnie z ustawieniami przeglądarki.
Więcej informacji w Polityce prywatności.ZgodaPolityka prywatności
