Wyniki polskich spółek pod lupą
Rok 2023 był pierwszym od siedmiu lat, gdy polskie spółki prawa handlowego zanotowały mocną zadyszkę. Nadal rosły przychody (o ponad 348 mld zł) czy aktywa razem (+448 mld zł). Zwiększył się także kapitał własny, co może świadczyć o próbach wzmacniania stabilności finansowej. Jednak mimo wzrostu skali działalności, wynik finansowy uległ pogorszeniu. Zanotowaliśmy znaczący spadek rentowności, największy od 2017 r. W InfoCredit przeanalizowaliśmy wyniki ponad 360 tys. spółek prawa handlowego działających w Polsce. Wiemy o nich (prawie) wszystko.
Zarówno średni zysk brutto, jak i średni zysk netto spadły w porównaniu do 2022 roku. Uległy obniżeniu także wskaźniki rentowności – ROE, ROA i ROS – co wskazuje na malejącą efektywność operacyjną firm. Mimo to część podmiotów inwestowała w digitalizację i zrównoważony rozwój, próbując dostosować się do nowych realiów. Sytuacja w kolejnych kwartałach stopniowo się poprawiała. Przypomnijmy – pierwsze trzy miesiące to spadek PKB o 1,2 proc. Ostatni kwartał był najlepszy (wzrost o 1,9 proc.). Prawdziwą zmorą dla przedsiębiorców była inflacja – na początku roku wynosiła 16,6 proc. r/r. Warto podkreślić, że turbulencje z 2023 r. nie przełożyły się na zatrudnienie – te było najwyższe w latach 2022 i 2023 (średnio 46 osób na badaną spółkę, wobec 39 w 2017 r.).
Przyjrzyjmy się szczegółowym danym w badanej próbie polskich spółek. Średni kapitał własny w 2023 r. wyniósł 7,83 mln zł i wzrósł o 1 mln zł w rok. W poprzednich latach najlepszy wynik zanotowaliśmy w 2021 r. (7,33 mln zł).
Średnie aktywa w 2023 r. znacząco poszły w górę. Od 2019 r. notujemy coraz szybszy wzrost w badanej próbie spółek. Natomiast średnie wartości niematerialne i prawne w przeliczeniu na spółkę znacząco się nie zmieniły. W latach 2017 i 2018 utrzymywały się na poziomie 0,46-0,47 mln zł, by spaść do 0,38 w 2020 r. i odbić do 0,41 w 2023 r.
Jest dobrze? To zależy. Przejdźmy do rentowności. Tu, po pewnej stabilizacji w latach 2017-2019 zanotowaliśmy znaczący wzrost w latach 2020-2022. I znaczące cofnięcie w roku 2023. Średni zysk brutto spadł z 3,43 do 2,96 mln zł. Zysk netto – z 2,76 do 2,38 mln zł. Dodajmy, że w 2017 r. było to odpowiednio 1,5 i 1,22 mln zł.
Co ciekawe – w latach 2017-2022 badana grupa spółek zanotowała bardzo istotny wzrost wskaźników ROE, ROA i ROS. Pod tym względem nie zanotowaliśmy wielkich turbulencji w 2020 r., pierwszym gdy mierzyliśmy się ze skutkami pandemii i obostrzeniami. Wybuch pełnoskalowej wojny w Ukrainie znacząco nie wpłynął na te wskaźniki, mimo przyspieszenia inflacji i wahań na rynku surowców. Ale – w 2023 r. skutki zawirowań i spowolnienie gospodarcze były już mocno odczuwalne.
Podsumowując – rosnące koszty, presja płacowa i utrzymująca się inflacja przełożyły się na mniejszą zdolność przedsiębiorstw do generowania zysków, mimo rosnących przychodów. Szczególnie mocno ucierpiały firmy z sektora MŚP, które miały ograniczone możliwości przerzucenia kosztów na klientów. Wysokie stopy procentowe ograniczały dostęp do finansowania, co pogłębiło problemy płynnościowe. Problemy mocno odczuły nie tylko spółki prawa handlowego, ale także jednoosobowe działalności gospodarcze. Przypomnijmy – w 2023 r. zawieszono 372,5 tys. JDG wobec 347,4 rok wcześniej. Zakończono aż 198,2 tys. działalności – najwięcej od 2014 r.
Jaki był 2024 r., czy doszło do odbicia? O tym poinformujemy już wkrótce, gdy spółki wypełnią swoje obowiązki informacyjne. Chcesz wiedzieć więcej? Interesują Cię wyniki w wybranych branżach? Napisz do nas i zamów analizę: media@infocredit.pl .